Báo cáo mới của PYN Elite Fund cho thấy tháng 8 vừa qua, hiệu suất đầu tư của quỹ âm 0,19% do các cổ phiếu ngân hàng điều chỉnh sau khi đã tăng mạnh 43% trong 7 tháng đầu năm.

Hồi tháng 8, VN-Index tăng 1,64% do sự hỗ trợ bởi đà tăng của GVR, HPG và VJC. Sau khi VN-Index chạm mốc 1.380 điểm, thị trường chứng kiến các đợt bán mạnh do các nhà đầu tư cá nhân chốt lời, khối ngoại rút ròng, đặc biệt là các quỹ ETF.

Mặc dù vậy, hầu hết các công ty chứng khoán vẫn giữ nguyên dự báo rằng chỉ số VN-Index sẽ đạt ngưỡng 1.450-1.500 điểm trong năm nay. Giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên trên HOSE trong tháng 8 trở lại 1 tỷ USD, tăng 13,4% so với tháng trước.

Top 10 cổ phiếu nắm giữ tỷ trọng lớn nhất của PYN Elite vẫn là VHM, TPB, VRE, HDB, VEA, MBB, CTG, ACV, NLG, VN Diamond. Trong đó, VHM tiếp tục là khoản đầu tư lớn nhất của quỹ với tỷ trọng 18,5%, tăng mạnh so với tỷ trọng 15,9% trong tháng trước.

PYN Elite giảm tỷ trọng tại nhiều cổ phiếu ngân hàng như TPB từ 10% xuống còn 9,8%, HDB từ 9,2% xuống 9,2%. MBB từ 8,9% xuống 8,7%. VEA từ 9% xuống 8,8%. Tuy nhiên, chứng chỉ quỹ Diamond ETF bị giảm tỷ trọng mạnh nhất. Diamond ETF trong danh mục PYN Elite Fund cũng chỉ còn 2,9%, giảm từ 7,6% trong tháng 7.

Ba cổ phiếu hiệu suất cao nhất trong tháng trong danh mục của Pyn Elite lần lượt là CMC tăng 24,4%, TLG tăng 13,5%, CEO tăng 8,1%. Ở chiều ngược lại, ba cổ phiếu ngân hàng có hiệu suất giảm mạnh nhất là MBB giảm 3,5%, HDB giảm 3,7%, CTG giảm 7,6%.

PYN Elite lưu ý, trong tháng, quỹ đã tham gia mua vào NLG trong đợt phát hành 60 triệu cổ phiếu này. NLG cho biết, số tiền thu được từ đợt phát hành sẽ dùng để tiếp tục xây dựng các dự án trọng điểm và thâu tóm quỹ đất.

"Cổ phiếu NLG phát hành đợt vừa qua được định giá ở mức P/E xấp xỉ 10 lần so với thu nhập năm 2022. Hiện NLG giao dịch ở mức P/B 2.0, thấp hơn nhiều so với mức trung bình của các công ty cùng ngành. Trong giai đoạn 2021-2024, chúng tôi dự báo tốc độ tăng trưởng thu nhập hàng năm (CAGR) của NLG sẽ tăng lên 21%", Pyn Elite nhận định.

Đến cuối tháng 8, quy mô danh mục PYN Elite Fund đạt 706,2 triệu EUR, tương đương 834,4 triệu USD (khoảng 18.989 tỷ đồng).

Mặt khác, theo Pyn Elite, tình hình vĩ mô tháng 8 ảm đạm do tình trạng phong toả kéo dài ở miền Nam Việt Nam dưới tác động của dịch Covid-19.

Sản lượng công nghiệp giảm 7,4% so với cùng kỳ năm 2020. PMI sản xuất giảm mạnh xuống mức 40,2 và tháng giảm thứ ba liên tiếp. Xuất khẩu giảm 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái do các vấn đề về chuỗi cung ứng và thương mại bán lẻ giảm 39,1% so với cùng kỳ năm ngoái.

Điểm sáng duy nhất là chỉ số lạm phát (2,8%), rõ ràng là thấp hơn mục tiêu của Chính phủ (4%). Dự báo tăng trưởng GDP hiện đã được điều chỉnh lại ở mức 4,5 - 5%.