Theo Báo cáo tài chính (BCTC) hợp nhất quý 4/2022, Công ty CP Tập đoàn Masan (Masan Group, HOSE: MSN) có tổng nguồn vốn gần 141.343 tỷ đồng, cao hơn 15.249 tỷ đồng so với đầu năm, tương đương tăng 12%.

Tuy nhiên cơ cấu nguồn vốn của Masan Group lại mất cân đối khi nợ phải trả tăng mạnh, trong khi đó vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp này lại suy giảm.

Cụ thể, tính đến 31/12/2022, nợ phải trả của Masan Group đạt gần 104.706 tỷ đồng, tăng 25% so với hồi đầu năm. Trong đó, nợ ngắn hạn tăng hơn 89% lên mức 65.320,8 tỷ đồng; nợ dài hạn giảm gần 20% xuống mức 39.385,2 tỷ đồng.

Tổng nợ vay của Masan Group tăng 22% so với hồi đầu năm lên mức 70.993 tỷ đồng tại thời điểm 31/12/2022, chiếm 67,8% nợ phải trả của doanh nghiệp. Bao gồm vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn hơn 40.567 tỷ đồng, tăng 115%; vay và nợ thuê tài chính dài hạn của Masan Group là 30.425,6 tỷ đồng, giảm 22,7% so với hồi đầu năm.

Việc các khoản nợ tài chính tăng mạnh trong năm 2022 buộc Masan Group phải trích 6.361,6 tỷ đồng cho chi phí tài chính, chủ yếu là chi phí lãi vay với 4.847,7 tỷ đồng, tăng 30,6% so với cùng kỳ năm ngoái.

Nợ phải trả của Masan Group vượt mốc 100 nghìn tỷ đồng. Ảnh minh họa

Đáng chú ý, trong khối nợ vay của Masan Group có 35.143 tỷ đồng là nợ trái phiếu. Bao gồm gần 16.363 tỷ đồng trái phiếu có đảm bảo và gần 18.780 tỷ đồng trái phiếu không đảm bảo.

Trong năm 2022, Masan Group của tỷ phú Nguyễn Đăng Quang là một trong số những doanh nghiệp hoàn tất phát hành nhiều lô trái phiếu lớn, chủ yếu nhằm mục đích đảo nợ.

Mới đây nhất, ngày 22/2/2023, Masan Group công bố chào bán thành công toàn bộ lô trái phiếu phát hành ra công chúng trị giá 800 tỷ đồng. Lô trái phiếu có kỳ hạn 60 tháng (5 năm) kể từ ngày 22/2/2023, không chuyển đổi, không kèm chứng quyền.

Sau đợt chào bán, Masan Group ghi nhận tổng nợ 32.500 nghìn tỷ đồng, trong đó dư nợ trái phiếu doanh nghiệp chiếm hơn 64%. Hiện tỷ lệ Nợ/Vốn chủ sở hữu của Masan Group đã xấp xỉ 2,3 lần.

Trước đó, ngày 21/2/2023, Masan Group thông báo huy động thành công 700 tỷ đồng từ trái phiếu. Chỉ tính riêng tháng 2/2023, Masan Group đã phát hành thành công 1.500 tỷ đồng trái phiếu.

Theo kế hoạch, Masan Group dự kiến phát hành 2.000 tỷ đồng trái phiếu ra công chúng vào ngày 17/3 tới đây nhằm mục đích thanh toán một phần hoặc toàn bộ khoản gốc đến hạn của lô trái phiếu trị giá 2.000 tỷ đồng đáo hạn ngày 30/3/2023.

Tập đoàn dự kiến phát hành thêm 2.000 tỷ đồng trái phiếu ra công chúng để thanh toán một phần gốc đến hạn của lô trái phiếu trị giá 3.000 tỷ đồng sẽ đáo hạn vào ngày 12/5/2023. Lô trái phiếu này chưa chốt ngày phát hành.

Cả hai lô trái phiếu nói trên nằm trong kế hoạch phát hành 4.000 tỷ đồng trái phiếu ra công chúng được Masan Group công bố từ cuối tháng 10/2022.

Trong khi khối nợ của Masan Group ngày càng “phình to” thì vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp này lại giảm tới 5.700 tỷ đồng so với hồi đầu năm xuống mức 36.636,7 tỷ đồng (tương đương giảm gần 13,5%).

Không chỉ khối nợ tăng mạnh, vốn chủ sở hữu giảm, dòng tiền thuần của Masan Group âm gần 8.440 tỷ đồng trong năm 2022. Trong năm 2021, dòng tiền của doanh nghiệp ghi nhận dương gần 14.586 tỷ đồng.

Ngọc An